昨日晚間，房地產(chǎn)巨頭世茂集團發(fā)布公告稱由其發(fā)行并在新加坡交易所上市的2022年7月票據(jù)已于7月3日到期，本金與利息總計10.24億美元，公司未能支付上述款項。
易趣君注意到，世茂集團近期違約不斷，股票停牌已超三個月，從去年年底開始就已開啟資產(chǎn)“大甩賣”模式。除美元債違約外，其還有兩筆境內(nèi)債也早已違約，同時，涉及世茂集團項目的多款房地產(chǎn)融資類信托產(chǎn)品違約或展期，踩雷的信托公司涵蓋五礦信托、中信信托、中誠信托、重慶信托、國通信托、民生信托等，其中五礦信托的違約事件因牽涉招商銀行和米哈游備受外界關(guān)注。
招商銀行違規(guī)銷售
五礦信托“翻車”游戲大廠被波及
前幾日，游戲公司米哈游數(shù)億資金踩雷信托的新聞一度登上熱搜。天眼查APP上更新信息顯示，青海省西寧市城中區(qū)人民法院將于2022年7月25日上午9點分別開庭審理五礦國際信托（被告）與上海莉莉絲網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（原告）、米哈游科技（上海）有限公司（原告）的營業(yè)信托糾紛案。
據(jù)了解，米哈游所踩雷的信托產(chǎn)品為五礦信托鼎興系列產(chǎn)品，由招商銀行代銷，目前已涉嫌違規(guī)銷售。
五礦信托鼎興系列產(chǎn)品投資方向為房地產(chǎn)融資類產(chǎn)品，其信托正是用于受讓深圳五順方買斷持有的供應(yīng)商對世茂集團旗下項目公司的應(yīng)收賬款債權(quán)，世茂關(guān)聯(lián)公司為債務(wù)人的償還義務(wù)提供差額補足。
招行銀行已在6月15日發(fā)布了一則公告，稱該行代銷的五礦信托鼎興1號至15號產(chǎn)品在3 月30日到期后，均無法完成兌付，總規(guī)模超 23 億元。隨后多名投資人已收到該系列信托計劃申請展期 18 個月的通知。
實際上，由于融資方世茂集團目前的資金緊張局面，債務(wù)人尚未償付信托計劃項下的債務(wù)，世茂建設(shè)及世茂集團也未履行差額補足和保證擔(dān)保義務(wù)，交易對手已構(gòu)成交易合同項下實質(zhì)性違約。據(jù)五礦信托人士透露，該產(chǎn)品涉及的資金或已投入地產(chǎn)項目中，相關(guān)投資者想要追回的難度較大。而據(jù)其它相關(guān)人士表示，“米哈游這一事情，就是個普通的展期”。
據(jù)投資人透露，7月1日五礦信托、招商銀行已與投資人進行了一次面談。五礦信托表示目前正在盤活資產(chǎn)、優(yōu)化方案，招商銀行則未作表態(tài)。
受“恒大”波及
信托產(chǎn)品或?qū)⒄蛊?/strong>
作為央企系的大型信托公司，五礦信托2017年以來長期保持著幾乎“零違約”的最佳形象。但令人遺憾的是隨著世茂集團和恒大的接連暴雷，其良好人設(shè)形象也“翻車”了。
“信澤投資集合資金信托計劃”是五礦信托發(fā)行于2020年底的一款產(chǎn)品，該信托計劃總規(guī)模33億多元，用于向項目公司佛山市順德區(qū)盈沁房地產(chǎn)開發(fā)有限公司發(fā)放股東借款、增加資本公積。資金最終投入到佛山市順德大良街道逢沙項目的開發(fā)建設(shè) “歸還前期股東投入”。據(jù)了解，該項目的實際開發(fā)商是恒大地產(chǎn)。
五礦信托在彼時的產(chǎn)品推介材料中大加贊美了恒大地產(chǎn)，但是對于風(fēng)險卻只字未提，而當(dāng)時恒大債務(wù)風(fēng)險已經(jīng)被業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。就在半年后，恒大地產(chǎn)的債務(wù)風(fēng)險正式爆發(fā)……今年2月，中國五礦正式接下了恒大順德大良項目的全部股權(quán) 管理權(quán)，項目外圍也張貼起了“五礦信托”的廣告。這一操作曾被多方點贊，大家普遍認為這既響應(yīng)了政府號召，又維護了投資人利益?？扇缃窨磥?，五礦信托接盤房地產(chǎn)項目后很大程度上會拉長項目的開發(fā)周期，恒大負面輿論、疫情反復(fù)、高昂的滯納金等等都是左右其進程和信托資產(chǎn)的因素。
據(jù)相關(guān)投資人透露，上述信托計劃在近期將確定兌付方案，預(yù)計最終分配總收益不低于信托規(guī)模的98.9％。兌付方案將在7月6日投票表決，有望獲得通過。有投資人對此表示慶幸，認為能收回幾乎全部本金、已經(jīng)很不錯了。
除了上述項目，多位投資人透露，五礦信托和恒大合作的存續(xù)信托項目并不少，涉及北京、昆明、福州等地區(qū)多個項目，且每個項目的金額都不小。除此之外，五礦信托還參與了恒大·福州濱江左岸項目的處置（項目開發(fā)商福州恒璟天置業(yè)有限公司），但就在近期，福州恒璟天貼出一紙公告，因五礦信托2021年底后不再支付開發(fā)建設(shè)費用，合作單位無資金開展后續(xù)建設(shè)。據(jù)了解，該項目并未出現(xiàn)違約現(xiàn)象，除恒大順德大良項目外的其它項目也還在正常運轉(zhuǎn)中。
壓縮地產(chǎn)業(yè)務(wù)
五礦資本或?qū)⒃俅巍拜斞?/strong>
五礦信托在幾年前借殼金瑞科技實現(xiàn)曲線上市。據(jù)五礦資本公告，五礦信托去年營收46.6億元、凈利潤23.6億元，凈利率超過五成。此前，五礦信托將地產(chǎn)業(yè)務(wù)看得很重，房地產(chǎn)集合資金信托產(chǎn)品規(guī)模長期居于行業(yè)前列。公司董秘劉雁曾向媒體表示，五礦信托堅持合理開展地產(chǎn)業(yè)務(wù)，公司建立了一整套風(fēng)險風(fēng)控機制：一是嚴控資產(chǎn)總體質(zhì)量，持續(xù)消化存量風(fēng)險項目，2017年至今公司未出現(xiàn)新增主動管理類風(fēng)險；二是加強日常風(fēng)險管理，持續(xù)完善全鏈條風(fēng)控體系，加強項目中后期管理。
五礦信托明顯也意識到了地產(chǎn)業(yè)務(wù)的不可持續(xù)性，因此在發(fā)展戰(zhàn)略上作出了調(diào)整，改為大力發(fā)展標品業(yè)務(wù)，2021年全力推進證券類型信托產(chǎn)品，特別是量化策略產(chǎn)品的代銷，和靈均、天演等頭部量化私募開啟深厚合作，目前凈值化轉(zhuǎn)型初見成效。
易趣君注意到，就在6月30日，五礦資本發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行的優(yōu)先股總數(shù)不超過1億股，募集資金總額不超過人民幣100億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬用于償還有息負債。五礦資本表示，通過本次發(fā)行募集資金償還部分有息負債，將有效降低公司的資產(chǎn)負債率，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，緩解公司償債壓力，提高公司抗風(fēng)險能力，降低公司債務(wù)成本，并將進一步提升公司的綜合實力和盈利水平，推動公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
值得一提的是，2020年五礦資本就曾通過非公開發(fā)行優(yōu)先股的方式募集資金79.84億元，其中54.84億元用于對子公司五礦信托有限公司增資，25億元用于對子公司五礦證券有限公司增資。經(jīng)計算，2020年五礦資本募資金額的68.69％給了五礦信托。
本文源自易趣財經(jīng)
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