有些企業(yè)針對各個閱讀人做很多套報表，導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真。但內(nèi)部報表的數(shù)據(jù)一般都是準(zhǔn)確的，為了能根據(jù)企業(yè)真實情況，所以我們做分析時采用的數(shù)據(jù)應(yīng)該是真實的財務(wù)數(shù)據(jù)。
閱讀財報看似很簡單，但要真正領(lǐng)會真正意思，懂得區(qū)分重點和假象，才能有側(cè)重點的關(guān)注和有根據(jù)的懷疑。
那如何有效地進行閱讀報表呢？一般從兩個層面來分析。一是看整體，通過金三角（增長性、盈利性、流動性）來判斷經(jīng)營的基本面。二是看具體，通過分析具體的會計科目來判斷企業(yè)的風(fēng)險。
重點關(guān)注以下科目
一、資產(chǎn)負債表
應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、在建工程、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)
二、利潤表
銷售費用、管理費用、營業(yè)外支出、資產(chǎn)減值
三、現(xiàn)金流量表
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、吸收投資收到的現(xiàn)金、取得借款收到的現(xiàn)金
通過對財報數(shù)據(jù)的分析，研究是否存在粉飾財報，識別巨額沖銷，識破財報偽裝。
如何手撕財報那虛偽的面具呢？
一般從三個方面入手。
一是，通過比較收入增長幅度與營業(yè)利潤增長幅度是否同步。如果不同步，例如收入增長比較大，而銷售毛利率在下降，那就要好好分析一些原因了。
二是，通過比較營業(yè)利潤增長幅度與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量增長幅度是否同步。例如，是否有應(yīng)收賬款增長比較多，且壞賬計提也逐年增加，那就可以懷疑這個公司存在虛增收入和利潤的情況。
三是，通過分析凈利潤的來源是否來源于經(jīng)營活動。如果來源于別的活動，例如 是否來源于投資收益、其他收益、固定資產(chǎn)處置損益、營業(yè)外收入、合并收益等。
綜上，通過對會計科目和財報數(shù)據(jù)的分析，仔細挖掘背后的秘密，你會發(fā)出不一樣的企業(yè)價值。如果炒股的話，也能通過對上市公司的財報，尋找出那些不為人知的秘密，做出自己正確的判斷。
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